01
日出東方股價(jià)短期內(nèi)逆業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),，
引發(fā)多方關(guān)注
最近資本市場(chǎng)中最熱的行業(yè)股票,，莫過(guò)于日出東方，從7月26日5.1元/股伊始,，日出東方隨即開(kāi)啟“妖股”模式4天連續(xù)4板,，并且在8月3日一度漲停，股價(jià)最高時(shí)也達(dá)到8.22元/股,，漲幅高達(dá)60%,，這也是日出東方近兩年半來(lái)的股價(jià)新高。截止到8月10日,，日出東方開(kāi)盤(pán)立即封漲停,，股價(jià)達(dá)9.3元/股，日出東方在11個(gè)交易日中實(shí)現(xiàn)了6次漲停,，這也是2017年10月12日,，股價(jià)一度攀升至9.33元/股后5年來(lái)所達(dá)到的歷史新高。7月30日,，日出東方控股股份有限公司控股股東及實(shí)際控制人關(guān)于《股票交易異常波動(dòng)問(wèn)詢函》的回復(fù),，表示公司并無(wú)重大事件隱瞞。隨著日出東方近期多次沖上熱榜，相關(guān)機(jī)構(gòu)也圍繞日出東方股票大幅拉伸的背后進(jìn)行解讀,，隨之“熱泵”概念也逐漸在近期受到資本市場(chǎng)的重要關(guān)注,。
日出東方發(fā)布公告稱，近期,，關(guān)注到有媒體對(duì)公司光伏業(yè)務(wù)和空氣源熱泵業(yè)務(wù)的相關(guān)討論,。公司這兩塊業(yè)務(wù)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況為，今年上半年,，公司光伏業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入約572萬(wàn)元,，占公司總銷售收入比重約0.33%，占比較低,。2021年度,，空氣能產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售收入約6.06億元，占總銷售收入比重約為14.4%,，2022年空氣能產(chǎn)品業(yè)績(jī)并未披露,。受疫情不斷反復(fù)、國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩等因素影響,，空氣能業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)存在一定的不確定性,。而據(jù)相關(guān)坊間傳聞，資方近期青睞日出東方的重要原因就是在于其2022年在熱泵出口市場(chǎng)中的表現(xiàn)以及預(yù)期,。
資本市場(chǎng)受熱捧,，
“熱泵”概念股集中爆發(fā)
國(guó)信證券發(fā)布空氣源熱泵行業(yè)研報(bào)稱，俄烏沖突+雙碳目標(biāo)加速歐洲能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,，能效高,、環(huán)保的空氣源熱泵迎爆發(fā)。歐洲面臨天然氣供應(yīng)中斷背景下,，超70%的天然氣的能源依賴度使歐洲迫切需要改變供能結(jié)構(gòu),。而供暖作為能耗重要領(lǐng)域，空氣源熱泵不依賴化石能源,、能效高的優(yōu)勢(shì)凸顯,，被列入“REPowerEU”能源計(jì)劃，有望成為“缺氣”下的主流供暖方式,。在歐洲能源緊張的背景下,，國(guó)內(nèi)空氣源熱泵外銷的持續(xù)高景氣，整機(jī)企業(yè)如美的集團(tuán),、日出東方;上游供應(yīng)鏈如大元泵業(yè),、盾安環(huán)境、三花智控,、海立股份等都有不俗表現(xiàn),。
無(wú)獨(dú)有偶,，大元泵業(yè)，即行業(yè)國(guó)產(chǎn)代表水泵品牌“新滬”母公司,，也從7月28日開(kāi)始爆發(fā)，當(dāng)日漲幅超過(guò)4%,，報(bào)收于16.55元/股,，8月10日以漲停收盤(pán)，最高價(jià)達(dá)到22.81元/股,，也是近一年來(lái)的新高,。理由主要包括：1)俄烏危機(jī)導(dǎo)致歐洲面臨“氣荒”，空氣源熱泵需求大增,；2)“雙碳”背景下,，熱泵市場(chǎng)的高景氣度有望持續(xù)；3)熱水循環(huán)屏蔽泵為空氣源熱泵核心零部件,，屏蔽泵龍頭有望受益,；4)受益于熱水循環(huán)屏蔽泵需求向好，公司業(yè)績(jī)改善可期,。
此外,，7月27日，申菱環(huán)境公告稱,，公司擬與眾致投資,、申菱投資、眾美投資簽署《投資及經(jīng)營(yíng)公司協(xié)議》,，各方共同出資設(shè)立廣東申菱熱儲(chǔ)科技有限公司,，合資公司注冊(cè)資本為3,000萬(wàn)元，其中申菱擬以自有資金認(rèn)繳出資2,010萬(wàn)元人民幣,，占注冊(cè)資本的67%,。本次設(shè)立熱儲(chǔ)合資公司具有良好的市場(chǎng)發(fā)展空間，且未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿^大,，回報(bào)前景良好,，申菱決定布局空氣能熱泵采暖領(lǐng)域，為歐洲市場(chǎng)乃至全球客戶提供光儲(chǔ)熱一體解決方案,。7月27日當(dāng)天股價(jià)也隨之大漲,，漲幅高達(dá)14.44%。7月最后一周,，申菱環(huán)境幅達(dá)55%,。到8月2日，股價(jià)最高達(dá)52.52元/股,，市值也隨之突破百億大關(guān),。截止8月10日,，申菱股份再次以20%漲停收盤(pán)，股價(jià)也達(dá)到創(chuàng)歷史新高的52.74元/股,。
03
趨勢(shì)肉眼可見(jiàn),，
“熱泵”概念股多方熱議
近期，中金公司,、華泰證券,、安信證券、東北證券,、國(guó)信證券,、浙商證券等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)分別發(fā)布相關(guān)研報(bào)與觀點(diǎn)，對(duì)于歐洲能源持續(xù)緊張及高補(bǔ)貼的刺激政策催化下對(duì)于國(guó)內(nèi)空氣源熱泵行業(yè)發(fā)展展望持有肯定態(tài)度,。根據(jù)證券公司發(fā)布的研報(bào)顯示,，能源緊張背景下，2021年歐洲熱泵銷量同比增長(zhǎng)34%至218萬(wàn)臺(tái),，增速創(chuàng)下近10年新高,。2022年受到俄烏沖突的影響，歐盟各國(guó)加快了能源轉(zhuǎn)型的步伐,，紛紛推出購(gòu)置補(bǔ)貼等刺激政策,，促進(jìn)熱泵的銷售。EHPA(歐洲熱泵協(xié)會(huì))預(yù)計(jì),，2026年歐洲熱泵銷量將實(shí)現(xiàn)翻倍,，達(dá)到400萬(wàn)臺(tái)。
在歐洲能源持續(xù)緊張及高補(bǔ)貼的刺激政策催化下,，歐洲空氣源熱泵需求強(qiáng)勁,。我國(guó)是全球主要的空氣源熱泵生產(chǎn)國(guó)之一，空氣源熱泵出口從2020年開(kāi)始已實(shí)現(xiàn)持續(xù)的高增長(zhǎng),。2021年國(guó)內(nèi)熱泵出口規(guī)模翻倍至45億元,、2022H1國(guó)內(nèi)熱泵出口額大幅提升60%。考慮到目前熱泵在歐洲地區(qū)的存量滲透率只有14%,，未來(lái)替代空間依然廣闊,，我國(guó)空氣源熱泵出口依然有望保持強(qiáng)勁的高景氣增長(zhǎng)。憑借技術(shù)的扎實(shí)積累,，國(guó)內(nèi)空氣源熱泵整機(jī)企業(yè)以及上游零部件企業(yè),，有望進(jìn)一步搶占?xì)W洲市場(chǎng)的份額。美的集團(tuán),、格力電器,、海爾智家以及專業(yè)型空氣源熱泵企業(yè)都在被相關(guān)機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注。
據(jù)財(cái)聯(lián)社不完全統(tǒng)計(jì),，7月以來(lái),，銀輪股份,、雪人股份、華帝股份,、中電興發(fā),、北特科技、漢鐘精機(jī),、海立股份,、聯(lián)美控股在互動(dòng)易上回復(fù)涉及熱泵相關(guān)業(yè)務(wù)。我們可以看到,，其中圍繞“熱泵”的概念并不相同，新能源汽車空調(diào)熱泵系統(tǒng),、地源熱泵系統(tǒng),、空氣源熱泵系統(tǒng)等等，其中最熱并且最貼近我們行業(yè)的還是空氣源熱泵主機(jī)以及上下游產(chǎn)業(yè)鏈,。
在上半年空氣源熱泵行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研中,，外銷市場(chǎng)依然是其中；此外,，隨著主機(jī)企業(yè)在外銷端的熱銷,，相關(guān)的上下游配套企業(yè)也會(huì)借此機(jī)會(huì)獲得更廣闊的發(fā)展，在獲得市場(chǎng)銷量提升的同時(shí)對(duì)于在國(guó)際舞臺(tái)上展示也是一次利好,。不可忽視的是,，外銷市場(chǎng)不僅僅只是單純整體形式出口，很多零配件企業(yè)也借助歐洲節(jié)能改造升級(jí)從而獲得了利好,，除了所熟悉的壓縮機(jī)之外,，譬如變頻電機(jī)、風(fēng)機(jī)等節(jié)能產(chǎn)品在出口獲得了市場(chǎng)的青睞,。
這兩年的出口市場(chǎng)加速前進(jìn),，也給了世界更多認(rèn)識(shí)中國(guó)空氣源熱泵行業(yè)的機(jī)會(huì)。特別是2022年歐洲能源危機(jī)刺激下,，出口市場(chǎng)再度迸發(fā)出巨大的市場(chǎng)需求,，不僅僅意味著單方面的交易，同時(shí)也是海外市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)制造認(rèn)可的表現(xiàn),。此前,，相比中國(guó)空氣源熱泵市場(chǎng)，國(guó)外的技術(shù)應(yīng)用相對(duì)更為成熟,，未來(lái)可期,。雖然說(shuō)目前的歐洲外銷市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)企業(yè)可以說(shuō)在風(fēng)口之上，但是國(guó)外企業(yè)也已經(jīng)根據(jù)需求進(jìn)行應(yīng)對(duì),，窗口期也可以預(yù)見(jiàn),。因此,，國(guó)內(nèi)的企業(yè)要居安思危，借此風(fēng)口實(shí)現(xiàn)研發(fā)升級(jí),，把握質(zhì)量,，在窗口期關(guān)閉之前爭(zhēng)取在未來(lái)的舞臺(tái)上占有一席之地。
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